知识分类:文化教育 | 2024-04-01 周一 00:54

折现率的公式

PV=C/ (1+r)

PV=现值(presentvalue,C=期末金额,r=折现率,t=投资期数)

举例说明

钱存到银行,假如存款1000元,按年利率2%计算,那么一年以后的价值就是1000(1+2%)=1020元那么在这个例子里,1000元就是资金的现值(现在的价值),1020元就是1000元在一年以后的最终价值(终值),那么2%可以理解为1000元计算终值1020的利率,也可以理解为终值1020元按照2%进行折现后,一年前的价值为1000元。

在财务管理或会计中,折现率在折现时用的复利的方式进行折现的。

如:1000元存到银行,假如说银行按复利计息,年利率为2%,存款期限为5年(其中^5表示5次方)。在这个例题中,计算终值=1000(1+2%)^5=1000*1.104=1104元。

将上例反过来,一笔款项存至银行,银行按复利计息,年利率为2%,5年后的终值为1104,问一开始应向银行存多少钱?

这种情况下,2%就是折现率,一开始向银行存的钱即为现值。现值=1104/(1+2%)^5=1000元。

扩展

在实务中,折现率计算可以根据各期的现金流,在Excel表格中采用函数公式进行计算,根据不同情况使用不同的函数IRR或XIRR。

IRR函数

计算净现值时,一般会告诉一个贴现率,但是对于项目的实际收益率是多少却无法回答。IRR函数要解决的问题就是假设净现值为0时,其对应的内部收益率(实际利率、折现率)是多少的问题。

语法

IRR(values,guess)

Values——为数组或单元格的引用,包含用来计算返回的内部收益率的数字。

Values必须包含至少一个正值和一个负值,以计算返回的内部收益率。函数 IRR 根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。

如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格,这些数值将被忽略。

guess为对函数 IRR 计算结果的估计值。

在大多数情况下,并不需要为函数 IRR 的计算提供 guess 值。如果省略 guess,假设它为 0.1 (10%)。如果函数 IRR 返回错误值 #NUM!,或结果没有靠近期望值,可用另一个guess值再试一次。